为中资企业“走出去”保驾护航
访凯富曼金融公司亚太区董事总经理徐柯
2022年03月09日 15:20 3225次浏览 来源: 中国有色金属报 分类: 地质矿业 作者: 罗娜 杨净茹
2月8日,中矿资源集团股份有限公司(以下简称中矿资源)通过其全资子公司中矿(香港)稀有金属资源有限公司(以下简称香港中矿稀有),拟以1.8亿美元的基准对价收购津巴布韦Bikita在产锂矿项目。作为该交易的卖方财务顾问,凯富曼金融公司在这场并购中对协助买卖双方完成交易发挥了重要作用。
凯富曼金融公司矿业金融的服务范围主要包括并购、复杂项目融资、合资联营。自2000年成立以来,凯富曼金融公司参与操作超过180宗交易,并成功完成交易总额超过160亿美元。
作为独立的企业财务顾问,凯富曼金融公司以客户的成功为标准,而并非以证券承销或贷款业务作为目标,该公司有多位经验丰富的主管及分析师倾力协助每一位客户。该公司对各种形式的机构融资交易具有丰富经验,客户包括力拓、必和必拓、埃尔拉多黄金、欧亚资源、住友商社、世界银行的国际金融公司等;曾为全球范围内多家企业、多项重要跨国矿业并购项目提供服务,拥有全球项目经验。
凯富曼金融公司亚太区董事总经理徐柯,毕业于伦敦商学院。作为卖方财务顾问,他全程负责主导此次并购。谈起此次交易,徐柯说:“在锂矿市场进入白热化抢购的时代,Bikita锂矿出售程序竞争激烈,中矿资源凭借卓越的胆识和眼光脱颖而出。作为卖方顾问,我们认为,中矿资源不仅深知运营之道,也是一个值得信任的伙伴。实践证明,我们的判断是正确的。”他表示,在并购交易中,起决定作用的一方面是价格,另一方面是交易双方彼此的认可度和可信度。签约之前,买方承受机会成本;签约之后,风险就转移给了卖方。一旦签约之后交割不了,卖方就面临贱卖风险,因此,必须找一个可信度高的企业确保交易可如期完成。在Bikita锂矿项目竞买过程中,也有出价比中矿资源高的企业,但Bikita公司最终选择了中矿资源,就是基于中矿资源对顺利交易交割给予了足够的保障,这离不开双方之前良好的供应关系,和中矿资源对当地运营环境的了解。”
中矿资源董事长王平卫表示:“通过与凯富曼金融公司的合作,我们对他们团队比较认可。我认为,还是要请专业的人做专业的事情。中矿资源日后的资产升级过程中的交易委托,也会优先考虑和凯富曼金融合作。”
近年来,随着中国企业海外投资力度加大,凯富曼金融公司与中国矿企的交流合作日益密切。在合资及相关融资协议交易方面,该公司为巴西的Pedra de Ferro铁矿、铁路、港口一体化项目引进中国中铁、中交建及大连重工等三家国企,组建为中方联合体实施合资合作。该公司还曾经作为卖方顾问,协助埃尔拉多黄金公司退出中国,10亿美元出售其所有境内资产给中国黄金以及银泰资源。
徐柯表示:“在企业走出去过程中,企业要提前确认收购目标的成熟程度和投资回收周期。如果是收购待建项目,虽然价格便宜,但是需要考虑是否可以承受建设风险。如果是收购在产项目,虽然收购价格高,但风险小,可以快速进入投资回报期。中矿资源在挑选收购对象时,优先选择在产的矿山企业,规避后续建设风险,直接进入资本回收阶段,并获得锂矿产品。另外,企业制定好海外投资战略后,就要坚定不移地执行,即便失败也能为以后的投资提供借鉴。”
当下,新能源汽车带动锂电投资日趋火热。徐柯看来,企业不一定非要在锂矿资源布局中分一杯羹,可以将眼光放在其他更有潜力的矿产资源上。徐柯表示:“未来几年,全球锡市场有望延续供不应求的格局,矿山新增产能下降,但需求快速提升;同时,锡的被替代性非常小,终端产品对锡成本敏感度低容忍度高。新兴科技(储能、电动车、通信科技、再生能源)对锡的需求将大幅度提高,锡将成为矿产资源布局的新焦点。”
责任编辑:陈鑫
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